越调除了戏曲形式之外，还有两个分支：曲艺和木偶。1942年，河南发生旱灾，许多越调艺人(如张桂兰)转行到街头摆摊卖唱，饥荒过后，又回到舞台上唱戏。木偶越调在南阳很受欢迎，其中一些民间职业木偶艺人仍然很活跃。越调的主要乐器早期为象鼻四弦，后普遍用于挂胡。越调从发源地流传到世界各地时，“音随地改”，形成了“上路”、“下路”、“南边”等地域流派。生路越调以南阳为中心，是越调的母调。唱腔质朴、婉转、细腻、典雅而又不失豪放、粗犷、大气，间有秦腔的元素。下路越调以许昌、漯河、周口为中心，又称“小越调”。唱腔具有火爆、明快、高亢、豪放的特点。南越调以襄阳为中心向十堰等地传播，与上路越调相似。
关于越调起源，流传有多种说法。其中之一据说越调原本被称为“月调”，乃中国古代戏曲的一般地方剧种所共同拥有的“平、背、侧、月”的四种调门之一。根据现存的资料考察，清朝乾隆年间（1736－1795）越调已经在南阳一带地方广泛流行开来。尤其在南阳一带，他的民歌小曲“四股弦”专门采用月调来进行演唱，之后慢慢演变为专门的戏曲，也就是所说的“越调”，究其根源，实际是由南阳梆子的一种变体演化而来。最早的时候的唱腔原先是曲牌格式体制的，后来由于受到梆子等戏种的影响，在演出的剧目上逐渐正规化，其具体形式随着由“正庄戏”（也即袍带戏）到“外庄戏”（大多为传统民间生活戏）的过程而发展变化。越调的表演开始由曲牌体向板腔体过渡，乐队也由以唢呐、竹笛为主过渡到以四弦乐器为主。
19世纪中期以后，为了适应广大群众的审美需要，越调演出剧目的内容和形式发生了较大的变革。其中节日、庙会“对棚戏”的开展，促进了女演员的出现；题材上以反映现实生活、民间传说、传统故事为内容的“小三门”戏、“公案”连台戏等“外庄戏”迅速增加，进而大量地代替了以“外八角”为主的“正庄戏”的演出。由于这些“外庄戏”剧目多是由艺人自己编创，或由曲艺说唱改编而来，多用俚语方言演唱，乡土气息浓厚，生活性强，通俗易懂，白少唱多，活词活唱，长短灵活多变，因而受到了广大群众的欢迎。其中代表性剧目有《李双喜借粮》、《火焚绣楼》、《白奶奶醉酒》、《杨八姐闹酒店》、《张廷秀私访》、《李天宝吊孝》、《刘公案》等。演出剧目的变革，引起了音乐的变革，音乐唱腔除了保留少量常用的曲牌外，大部分都被板腔体所替代，新板式应运而生，【铜器调】、【十字头】、【乱弹】等极大地丰富了板腔音乐，并使唱腔板式由原来的【慢板】、【流水】为主过渡到【慢板】、【流水】、【铜器调】、【乱弹】等板类并用。“外庄戏”的兴起，打破了“正庄戏”演出中不易随意“搭班”的状况，促进了各地剧目、人才及各方面艺术的交流，推动了越调艺术的全面发展。越调剧种从此走上了全盛时期，成为河南最大的剧种之一。
越调诸葛亮越调在清朝末年发展到了它的兴盛时期，其在河南西南部地区出现了很多专业班社。较早的有同治四年（1865）前后的西峡三泰班、同治十三年（1874）前后的淅川六房科清平班、光绪三年（1877）前后的内乡、淅川（杨营）永和班等。除了在河南本省的发展外，有的班社还向外传播远到外省市去演出，例如湖北
郧阳柳林陂罗公庙舞楼上，就保存有“光绪三年二月内、阳二邑（杨营）永和班月吊（越调）在此一乐也”的戏班题壁。根据当地老艺人们的追述，据说在当时，仅汝州、宝丰、郏县就有一百多个越调班社，在邓县也有几十个科班。在辛亥革命时期，越调也有很大的发展，那时演出的剧本《火烧梅伯》、《赵公明归天》、《三仙妹》等戏还采用唢呐作为伴奏乐器。1917年，南阳大越调班子还曾经到过开封老羊市戏院演出。此后，著名的越调班社计有邓县老越调班、长葛县长庆班、舞阳大越调班、许昌一道辙班、襄城石行班与七班、禹州马车厂班、新郑县四街戏班等。在此期间，以舞阳班的老桂红为首的一批女演员开始登上越调舞台。进入抗日战争时期，河南地区的职业班社逐渐减少，越调的传播也受到限制，到解放前夕，保留下来的专业班社已经寥寥无几了。
申凤梅1950年前后，在人民政府的支持下，毛爱莲等组建了红光剧社。其他演员先后组织的越调演出团体有九女社、胜利剧团、新生职业剧团、大众剧社等。1955年民间职业剧团进行普查登记，在原有的民间越调班社基础上，河南省先后成立了郑州市越调剧团、商丘专区越调剧团（后调归周口地区）、许昌地区越调剧团、邓县越调剧团等十六个职业团体。
1956年，越调参加河南省首届戏曲观摩演出大会，演出了加工整理的传统剧目《刮海》、《收姜维》、《哭殿》、《送灯》、《大保国》等，获剧本、演出、演员等多项奖励。新中国建国以后，于1959年举行了河南省越调会演，汇集了全国上下十六个专业越调剧团，共有一千多名越调工作者会聚许昌，是越调界空前的盛会。
1963年，申凤梅率周口地区越调剧团到北京演出，周恩来总理看了申凤梅主演的《收姜维》后，接见全体演出人员，夸奖“河南的诸葛亮会做思想工作”。正当越调生机勃勃前进之时，1966年“文化大革命”开始，不少越调剧团被撤销建制，大部分越调的剧团逐渐解散，大部分演职员被迫下放到农村，使越调艺术遭到严重挫折。于1976年之后才逐渐恢复。现今河南省有专业越调剧团十三个。1978年中共中央十一届三中全会以后，越调剧团恢复了十一个职业团体。1982年，申凤梅再次率周口越调剧团赴京演出。
越调自诞生地四外流传时，“音随地改”，形成了“上路”“下路”“南边”等地域流派。
上路越调以南阳为中心，又称豫西越调、南阳越调、大越调，是越调的母调。质朴、婉转、细腻、典雅而又不失豪放、粗犷、大气，有秦腔的元素，人们认为这是“南昆北弋东柳西梆”中的”西梆”——秦腔东渐的结果。南阳越调仍保留花腔，有假嗓甩腔，主弦为象鼻四弦，定E调。男演员较多。象鼻四弦音乐明亮而华丽，有勾音、垫指、靠弦等多种指法。四根弦的定弦为：第一、三弦定d2，第二、四弦定a2。
下路越调以许昌、漯河、周口为中心，又称小越调。唱腔具有火爆、明快、高亢、豪放的特点。常用短杆坠子（经过特殊改造的坠胡）作为主奏乐器，有的剧团定F调。女演员较多。
南边越调以襄阳为中心，向十堰等地扩散，与南阳越调比较相似。人们也称其为“湖北越调”，以区别于流行于河南境内的“河南越调”。
作为一种传统的虚拟性戏剧表演艺术，越调在襄阳、南阳、陕南等地也颇有影响。这类戏剧的传统剧目突出了惩恶扬善的主题，彰显了中国戏剧艺术的教育功能性质，以自身的剧板、曲牌、伴奏方式等优势，创造了完整的戏剧音乐风格化体系，为研究民间戏曲、地方戏曲的形成与发展提供了重要的信息和线索。
